Terdapat banyak faedah ketika datang untuk bekerja pada permulaan (hello, jangan sekali-kali perlu memakai baju lagi!). Tetapi, sementara jadual ping pong dan permainan video pecah di pejabat boleh membantu anda melewati hari itu, memiliki sekeping permulaan berbilang juta (atau bilion) yang berpotensi berbilang adalah salah satu yang terbaik.
Ringkasnya, memiliki ekuiti dalam syarikat bermakna anda mempunyai kepentingan dalam perniagaan yang anda bantu untuk membina dan berkembang. Anda juga diberi insentif untuk mengembangkan nilai syarikat dengan cara yang sama pengasas dan pelabur. Untuk mengutip Fred Wilson, pengasas Union Square Ventures dan blogger di AVC.com, ekuiti pekerja "memperkuatkan bahawa semua orang berada di dalam pasukan, semua orang berkongsi keuntungan, dan setiap orang adalah pemegang saham."
Tetapi menerima ekuiti bukannya pakej ekuiti yang mudah datang dalam semua bentuk dan saiz, dan penting untuk memahami selok-belok apa yang anda dapatkan sebelum anda menyertai sebarang permulaan. Untuk memulakan anda, berikut adalah beberapa soalan penting yang harus anda tanyakan kepada diri anda dan bakal majikan anda untuk membantu anda menilai tawaran anda.
Adakah Ini Syarikat Yang Benar?
Pelabur membeli ekuiti dalam syarikat dengan wang, tetapi anda akan memperolehnya melalui pelaburan masa dan usaha anda. Oleh itu, penting untuk berfikir secara rasional, sebagai pelabur, mengenai prospek pertumbuhan permulaan anda.
Peguam Mary Russell, Pengasas Peguam Pilihan Saham yang berpangkalan di San Francisco, menasihatkan bahawa sesiapa yang menerima pampasan ekuiti harus menilai syarikat dan menawarkan berdasarkan analisis bebasnya sendiri. Ini bermakna dengan teliti melihat permodalan dan penilaian syarikat. (Perlu diingat bahawa hanya sedikit di bahagian atas yang tersiar ke meja permodalan syarikat-jadi kecuali anda seorang eksekutif peringkat C, anda mungkin tidak akan melihatnya. Jika anda bekerja pada permulaan yang disokong oleh usaha, pusingan pembiayaan yang paling terkini akan menentukan penilaian syarikat. Tanya kepada pengasas atau eksekutif syarikat tentang penilaian.)
Seterusnya, pertimbangkan bahawa VC sering membuat 10 atau lebih pelaburan dalam syarikat yang berbeza dan berharap untuk keluar besar dari satu atau dua. Dalam erti kata lain, mereka mengira risiko yang kebanyakan permulaan gagal. Dan, malangnya, begitu juga anda.
Walaupun ini tidak terdengar seperti berita baik, ia hanya bermakna bahawa anda perlu berfikir gambaran besar dan mempertimbangkan keseluruhan pakej apabila menerima pekerjaan. Mendapatkan pegangan ekuiti yang berpotensi menguntungkan bukanlah satu-satunya sebab untuk mengambil pekerjaan-anda juga harus memastikan anda mendapat pengalaman kerjaya yang bermakna dan menerima faedah seperti pampasan tunai dan insurans kesihatan dari pekerjaan.
Adakah terdapat Strategi Keluar?
Untuk meletakkannya dengan mudah, acara keluar adalah apabila syarikat sama ada dijual atau dibawa orang ramai. Dan sebagai sebahagian daripada penilaian anda, anda harus bertanya kepada pengasas apa strategi keluarnya yang menyeluruh. Adakah mereka merancang untuk menjual? Adakah mereka mahu mengambil syarikat itu dalam tempoh lima tahun?
Sekiranya anda mula keluar pada penilaian yang besar, ekuiti anda boleh berubah menjadi wang tunai. Tetapi jika permulaan anda tidak membuatnya-atau sekiranya ia terus bertahan, tetapi tidak pernah menjual atau pergi ke publik-ekuiti anda mungkin tidak berubah menjadi apa-apa.
Apakah Peratusan Kepemilikan Saya?
Ini boleh dibilang soalan paling penting yang boleh anda tanyakan mengenai pampasan ekuiti anda, kerana peratus yang anda miliki akan menentukan berapa banyak anda akan dibayar dalam acara keluar.
Oleh itu, apabila anda diberitahu bilangan saham atau opsyen yang anda tawarkan, juga bertanya mengenai jumlah saham yang belum dijelaskan. Bilangan saham atau opsyen yang anda miliki dibahagikan dengan jumlah saham yang belum dijelaskan adalah peratus daripada syarikat yang anda miliki.
Pada permulaan yang disokong usaha kecil, kumpulan ekuiti pekerja cenderung jatuh di antara 10-20% daripada jumlah keseluruhan saham yang belum dijelaskan. Ini bermakna anda dan semua rakan sekerja semasa dan masa depan anda akan menerima ekuiti dari kolam ini.
Untuk membantu anda mengukur "kadar pasaran" untuk pampasan ekuiti anda, terdapat beberapa sumber penanda aras percuma. Kedua AngelList dan Wealthfront menawarkan alat interaktif di mana anda boleh menyusun gaji dan ekuiti pampasan berdasarkan kedudukan, tahap kemahiran, dan lokasi. Ackwire, pangkalan data dalam talian gaji dan ekuiti permulaan tanpa nama, membolehkan anda menyusun set data yang serupa juga dengan penilaian syarikat dan kiraan kepala.
Adakah saya Mendapat Pilihan Saham atau Saham Terhad?
Seterusnya, anda perlu mengetahui jenis ekuiti yang anda terima.
Jika anda menerima pilihan saham-bentuk pampasan ekuiti pekerja yang paling biasa-anda mendapat hak untuk membeli saham pada harga yang telah ditetapkan atau harga mogok. Anda "melaksanakan pilihan anda" apabila anda membeli stok yang mendasari harga mogok. Syarikat ini terikat secara sah untuk menetapkan harga mogok anda pada nilai pasaran wajar yang ditaksir oleh stok syarikat apabila pilihan diberikan kepada anda. Apabila harga mogok adalah sama dengan nilai pasaran yang saksama, opsyen dianggap "dalam wang."
Oleh itu, jika anda diberikan opsyen saham "di dalam wang" dengan harga mogok $ 1, dan anda akan menggunakan pilihan anda pada hari yang sama, anda akan membayar $ 1 untuk setiap stok, dan memiliki saham itu bernilai $ 1. Anda akan mendapat keuntungan bersih sebanyak $ 0. Apabila syarikat berkembang dari semasa ke semasa, nilai saham akan meningkat.
Sekarang, melaksanakan pilihan anda pada hari yang sama pemberian itu tidak biasa kerana pada umumnya anda perlu terlebih dahulu memakai jaket. Dalam erti kata lain, anda kemungkinan besar akan diberi pilihan saham dengan jadual peletakan yang memerlukan anda bekerja pada permulaan untuk jangka waktu sebelum anda dapat menjalankan pilihan anda.
Stok terhad, sebaliknya, adalah stok yang diberikan kepada anda dengan sekatan (peletakan hak menjadi salah satu yang paling biasa). Dengan kata lain, anda tidak perlu membeli stok ini; ia diberikan kepada anda. Juga ia biasanya diberikan kepada pengasas dan pekerja awal apabila nilai saham sangat rendah, atau hampir $ 0.
Berapa Lamakah Jadual Perletakan Saya?
Pastikan untuk bertanya tentang spesifik jadual peletakhakan syarikat anda untuk mengetahui dengan tepat berapa banyak yang anda akan dapat dan kapan. Sekali lagi, peletakhakan bermaksud bahawa anda akan memperoleh pemberian ekuiti anda dalam jumlah separa dari masa ke masa. Sebagai contoh, jika anda diberitahu pada hari pertama anda bahawa anda diberi 10, 000 saham dengan jadual peletakhakan, anda belum memiliki ekuiti pada hari itu. Anda akan memperoleh jumlah penuh dalam tempoh tertentu pekerjaan yang berterusan.
Jadual peletakan yang paling biasa bagi pekerja adalah peletakan empat tahun dengan tebing satu tahun. Satu tebing satu tahun bermaksud bahawa anda tidak melengkapkan semasa tahun pertama pekerjaan-jika anda meninggalkan syarikat sebelum ulang tahun pertama tarikh sewa anda, anda akan meninggalkan dengan apa-apa. Idea ini adalah untuk mengelakkan situasi terkejut-dan-lari, di mana seorang pekerja yang ternyata menjadi tidak baik akan berjalan kaki dengan sekeping syarikat. (Atas sebab yang sama, pengasas dan pengasas bersama juga biasanya tertakluk kepada sekatan peletakan hak.)
Sebaik sahaja anda bersama syarikat selama setahun penuh, satu perempat daripada geran ekuiti anda akan menjadi milik anda. Selepas ini, baki jaket ekuiti anda kepada anda sama ada secara bulanan atau suku tahunan.
Apa Tentang Cukai?
Jika anda pernah menerima gaji, maka anda sudah biasa dengan cukai pendapatan biasa, sehingga pada tahun 2013, antara 10% hingga 39.6% daripada jumlah pendapatan anda. IRS menganggap kedua-dua pendapatan pampasan tunai dan ekuiti. Terdapat peraturan khas yang mengawal masa dan bagaimana pampasan ekuiti dikenakan cukai. Tanyakan (kedua-dua syarikat dan berpotensi menjadi profesional cukai) mengenai potensi liabiliti cukai pampasan ekuiti anda untuk mengelakkan perangkap yang berkaitan dengan cukai dan sebarang kejutan.
Pilihan saham pilihan yang paling biasa diberikan kepada pekerja adalah pilihan saham insentif, atau ISO. Jika batasan tertentu dan keperluan pemegangan tertentu dipenuhi, ISO boleh memberikan kelebihan cukai apabila anda menjalankan opsyen dan kemudian apabila anda menjual stok untuk keuntungan. Jadi jika anda diberikan ISO, pastikan anda meminta penjelasan mengenai kelebihan cukai ini secara terperinci.
Bilakah saya boleh Jual Saham Saya?
Sebaik sahaja anda telah meletak saham penuh atau telah melaksanakan pilihan anda sepenuhnya, anda mempunyai dua pilihan: Anda boleh memegang stok anda sehingga terdapat acara keluar atau menjual stok dalam transaksi peribadi sama ada di luar pelabur atau kembali ke syarikat. Ini mungkin memerlukan kelulusan syarikat dan mungkin tertakluk kepada sekatan di bawah undang-undang persekutuan.
Jualan persendirian di pasaran sekunder sebenarnya semakin popular dengan perkhidmatan seperti SecondMarket dan SharesPost. Sesetengah syarikat menggunakan perkhidmatan ini untuk memberi pekerja kesempatan awal untuk mengeluarkan wang tunai sebelum acara keluar. Sebagai contoh, Sharepost menyervis pekerja Facebook yang menjual ekuiti mereka kepada pelabur swasta sebelum syarikat itu dipublikasikan pada Mei 2012.
Sekiranya anda memegang opsyen yang diluluskan dan jika anda meninggalkan syarikat, anda mungkin perlu menjalankan semua pilihan hak cipta dalam tempoh masa tertentu atau merosakkannya. Sekiranya anda meninggalkan dengan baik dengan syarikat, anda mungkin dapat merundingkan suatu keistimewaan istimewa di mana syarikat itu meminjamkan harga mogok anda atau segera membeli kembali beberapa saham setelah bersenam untuk membantu anda menanggung kos latihan. Mengekalkan rangkaian yang baik dengan rakan sekerja semasa dan bekas dapat membantu anda untuk mengetahui tentang apa yang dapat anda harapkan secara realistis apabila anda meninggalkan syarikat.
Jika ini kelihatan seperti banyak-baik, itu kerana ia adalah. Tetapi mengetahui sebanyak yang anda boleh tentang tawaran ekuiti di depan akan membantu anda menentukan nilainya dan memutuskan sama ada risiko menyertai permulaan adalah ganjaran potensi.
Yang paling penting, sebagai peguam Zeke Vermillion, rakan kongsi di Adler Vermillion & Skocilich yang berpangkalan di Brooklyn, menasihatkan: Sangat penting untuk mendapatkan "sesuatu di atas kertas awal, walaupun ia adalah lembaran istilah tidak terikat yang ditulis pada serbet." Dia mengatakan ini kerana, "anda berada dalam kedudukan terbaik untuk merundingkan istilah pampasan anda awal dalam hubungan. Menegaskan dokumen undang-undang penuh pada masa itu boleh menjadi gangguan, tetapi mempunyai beberapa peringatan bertulis mengenai perjanjian anda adalah berguna untuk mengelakkan salah faham di kemudian hari. "
