Apa yang anda perlu ketahui tentang krisis hutang Eropah

Greece. Ireland. Portugal. Sekarang: Sepanyol.

Anda telah mendengar tentang krisis hutang yang sedang berlaku di Eropah pada tahun lalu atau lebih, sehingga ia mungkin telah memudar ke latar belakang. Tetapi krisis semasa telah mencapai titik sumber berita yang bereputasi menggunakan frasa seperti "akhir Eropah" dan "penyinaran benua."

Perkembangan terbaru adalah bahawa Sepanyol telah menjadi negara keempat untuk mengambil bailout dari Bank Pusat Eropah-walaupun Perdana Menteri Sepanyol, Mariano Rajoy, enggan menelpon € 100 bilion yang disuntik ke dalam sistem perbankan negaranya sebagai bailout, sejak Uni Eropa telah meningkatkan sektor perbankan tanpa benar-benar mengurangkan beban hutang kerajaan Sepanyol.

Dan sekarang, selepas semua, sesetengah ahli strategi membuat spekulasi bahawa tindakan sebenarnya membuat krisis blok Eropah lebih buruk kerana ia menjejaskan keyakinan pelabur terhadap keupayaan kerajaan Spanyol untuk membiayai sendiri. Lagipun, apabila ia melabur, pasaran saham bergerak dengan keyakinan dan persepsi pelabur seperti pada data keras. Berikutan keputusan Sepanyol untuk mendapatkan bailout, kos peminjamannya meningkat dan bukannya menjadi lebih baik.

Sudah tentu, masalah yang dihadapi bukanlah benar mengenai Sepanyol (atau Itali, atau Greece, yang mungkin boleh dikatakan mempunyai masalah paling teruk di mana-mana negara Eropah lain sejak krisis ini bermula, atau mana-mana negara lain). Apabila melihat peristiwa-peristiwa di Eropah, kita berurusan dengan sesuatu yang lebih besar.

Kesan Ripple, dalam Gambar

Lebih dari hampir apa-apa lagi, ahli politik dan ahli ekonomi bergumul dengan apa yang dimaksudkan untuk "kesatuan ekonomi" apabila satu atau lebih negara mengalami kemalangan. Dalam erti kata lain, satu (atau empat) epal buruk merosakkan tandannya. Lapan daripada 17 anggota zon euro berada dalam "masalah kewangan yang serius, " menurut The Guardian .

Penyusuan adalah perkataan hari itu. EU terus memberikan bantuan kepada pelbagai jirannya kerana ia bimbang untuk membiarkan negaranya gagal (baca: gagal membayar balik pinjamannya).

Tetapi kerana semua negara ini saling berkaitan, anda mendapat situasi seperti yang kita ada sekarang, di mana Sepanyol adalah salah satu negara anggota peminjam dan bahkan membayar untuk pakej bantuannya sendiri. Seperti Mencari Alpha meletakkannya, "Tidak hairanlah bahawa tidak semua orang yakin."

Begini bagaimana kesan riak boleh dilihat secara teoritis:

Sistem perbankan negara atau gergasi gagal membayar pinjamannya

Pelabur tidak mendapatkan wang mereka kembali

Kerugian itu menyakiti negara dan bank pelabur

Sekarang beberapa negara dan bank pergi payah

Katakan ada lebih banyak bailout

Gaji untuk pekerja kerajaan berkurangan, ada pemberhentian, pengguna menghadapi masalah

Rombakan ini kepada industri lain

Kesemua drama ini sangat memberi kesan kepada pasaran saham

Apa yang Berlaku Seterusnya

Beberapa perkara:

Drama Sepanyol menaruh perhatian lebih kepada Itali, ekonomi ketiga terbesar di Eropah, yang juga mempunyai satu ton hutang berdaulat. Perdana Menteri Mario Monti telah meluluskan banyak langkah penjimatan seperti kenaikan cukai, yang telah berusaha untuk menghapuskan hutang, tetapi telah menyakiti pertumbuhan ekonomi dalam beberapa bulan pertama tahun ini. Pelabur, cemas atas Sepanyol dan Greece, takut bahawa Itali mungkin memerlukan bantuan di luar.

Kerajaan Greece hampir keluar dari wang tunai dan ekonominya jatuh dalam "jatuh bebas, " dalam kata-kata The Wall Street Journal , dengan "orang awam yang penat lelah langkah-langkah penjimatan."

Para pelabur cemas menunggu pemilihan Greece pada Ahad lalu, dan yang lebih penting, sama ada mereka akan memberi isyarat kestabilan dan komitmen untuk membayar hutang yang masih ada. (Menurut The Washington Post , mereka tidak melakukannya.)

Ada kemungkinan Greece boleh meninggalkan zon euro, yang menurut National Bank of Greece, "akan membawa kepada kejatuhan taraf hidup rakyat Yunani yang ketara, " dengan orang Yunani kalah lebih separuh daripada pendapatan mereka.

Cyprus mungkin negara Eropah yang akan datang memerlukan pinjaman, hingga 20 bilion euro.

Sesetengah pengulas membuat spekulasi bahawa jika Greece meninggalkan kesatuan kewangan, negara-negara kecil yang lain dengan bebanan hutang yang besar akan menilai sama ada mereka harus meninggalkan, dan zon euro keseluruhannya dapat terurai dengan cepat.

KDNK Switzerland telah berkembang sejak awal tahun ini, tetapi kerajaan sedang mempertimbangkan langkah monetari untuk melawan peningkatan franc Swiss sekiranya zon euro runtuh. Dengan kata lain, Switzerland sedang bersedia untuk yang paling teruk.

Sekiranya Anda Takut? Berikut adalah apa yang dikatakan oleh Warren Buffett

Cara kita melihatnya, perkara-perkara yang sangat buruk, dan ada peluang yang baik mereka akan terus bertambah buruk buat seketika. Tetapi kita tidak begitu ketakutan dan, dalam ertikata, boleh menganggapnya satu perkara yang baik untuk pelabur: Betul lebih baik untuk membeli apabila pasaran adalah rendah dan bukannya apabila pasaran tinggi, kerana ada lagi untuk mereka bangkit. Mereka mungkin tidak akan naik dalam jangka pendek, tetapi kita selalu mengatakan bahawa pelaburan harus menjadi cadangan jangka panjang.

Kebanyakan orang terkejut apabila pasaran saham jatuh, tetapi sebagai pelabur legendaris, Warren Buffett berkata, "Jika anda bercadang untuk makan hamburger sepanjang hidup anda dan bukan pengeluar lembu, adakah anda ingin harga yang lebih tinggi atau lebih rendah untuk daging lembu? "Sudah tentu, anda mahu burger berharga murah.

Tetapi, dia bertanya, "Jika anda menjangka menjadi penyelamat bersih dalam tempoh lima tahun akan datang, adakah anda berharap untuk pasaran saham yang lebih tinggi atau lebih rendah dalam tempoh tersebut? Ramai pelabur mendapat salah ini … Mereka gembira apabila harga saham meningkat dan tertekan apabila mereka jatuh. Sebenarnya, mereka bergembira kerana harga telah meningkat untuk 'burger' mereka akan membeli. Tindak balas ini tidak masuk akal … Pembeli prospektif sepatutnya lebih suka harga tenggelam. "

Oleh itu, jika, secara keseluruhannya, anda bercadang untuk melabur dan bukannya mengeluarkan pelaburan anda, pasaran saham yang rendah bermakna anda boleh membeli lebih banyak stok untuk mendapatkan wang anda.

Akhirnya, "takut apabila orang lain tamak dan tamak apabila orang lain takut, " katanya. Anda harus melabur dengan cara yang anda fikir paling baik-tetapi sekarang semua orang agak takut, dan ketakutan hanya meningkat.

(Ini adalah lebih banyak mutiara kebijaksanaan yang kita pelajari dari Warren Buffett.)